เมื่อ ถูก ตัวเลือก แรก ซื้อขาย

ประวัติความเป็นมาของตัวเลือก Trading History of Options Trading - บทนำวันนี้ธุรกิจและการลงทุนข่าว tout ตัวเลือกซื้อขายเป็นนวัตกรรมทางการเงินใหม่หรือวิธีการซื้อขายใหม่ที่รู้จักกันในวันนี้ traders. อย่างไรก็ตามในทางตรงกันข้ามกับความเชื่อที่เป็นที่นิยมการซื้อขายตัวเลือกหรือการใช้ตัวเลือกเป็นเครื่องมือทางการเงินไม่ใช่นวัตกรรมใหม่เลย ในความเป็นจริงการซื้อขายตัวเลือกมีประวัติยาวนานกว่าที่คนส่วนใหญ่รู้จักเกี่ยวกับประวัติศาสตร์ซึ่งย้อนกลับไปสู่ช่วงเวลาก่อนที่พระเยซูคริสต์จะเกิดมาจริงการค้าขายกับตัวเลือกได้กลายเป็นเครื่องมือการค้าที่หลากหลายที่สุดในโลกในปัจจุบัน . ใช่การซื้อขายตัวเลือกไม่ได้เป็นเพียงแค่ฤดูใบไม้ผลิจากกระดานวาดภาพของนักวิทยาศาสตร์ทางการเงินบางรายที่จะกลายเป็นเรื่องที่ครอบคลุมเท่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน การซื้อขายตัวเลือกมีการพัฒนามาเป็นเวลาหลายพันปีและการทำความเข้าใจประวัติการซื้อขายของตัวเลือกช่วยให้ผู้ค้ามีความเชี่ยวชาญในการซื้อขายตราสารที่มีชื่อเสียงมากขึ้น ตัวเลือกการซื้อขายตัวเลือกการระเบิดค้นหาว่านักเรียนของฉันทำกำไรได้มากกว่า 43 ต่อการค้าขายอย่างมั่นใจตัวเลือกการซื้อขายในตลาดสหรัฐฯแม้ในประวัติภาวะถดถอยการซื้อขายตัวเลือก - เส้นเวลามีเหตุการณ์ที่สำคัญบางอย่างในประวัติศาสตร์ของการซื้อขายตัวเลือกเท่าที่คุณสามารถทำได้ ดูจากระยะเวลาด้านล่าง: ประวัติความเป็นมาของตัวเลือกซื้อขายตัวเลือกซื้อขายสามารถตรวจสอบกลับไปที่ 332BC ที่คนที่รู้จักกันเป็น Thales ซื้อสิทธิในการซื้อมะกอกก่อนที่จะเก็บเกี่ยวเก็บเกี่ยวโชคลาภ ตัวเลือกจากนั้นกลับขึ้นมาอีกครั้งในช่วงความบ้าคลั่งดอกทิวลิปปี ค. ศ. 1636 ซึ่งได้มีการซื้อตัวเลือกดอกทิวลิปเพื่อที่จะคาดเดาราคาดอกทิวลิปที่ทะยานขึ้น ตลาดถูกสร้างขึ้นเมื่อปลายศตวรรษที่สิบเจ็ดในกรุงลอนดอนเพื่อทำการค้าทั้งทางเลือกในการโทรและเลือกซื้อ นั่นคือตัวอย่างแรกของการซื้อขายทั้งตัวเลือกการโทรและเลือกระหว่างการแลกเปลี่ยน โดย 1872 Russel Sage เปิดตัวการเรียกเก็บเงินข้ามเคาน์เตอร์และทำให้ตัวเลือกซื้อขายไปยังประเทศสหรัฐอเมริกาซึ่งไม่เป็นมาตรฐานและไม่อิ่มตัว การปรากฏตัวของตัวเลือกการซื้อขายที่เรารู้ว่าวันนี้มาพร้อมกับการจัดตั้งคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศชิคาโก (CBOE) และ Options Clearing Corporation (OCC) ในปีพ. ศ. 2516 ซึ่งได้มีการนำเสนอตัวเลือกการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบมาตรฐาน เมื่อถึงปี 2520 ทาง CBOE ก็ได้รับเลือกจากทางเลือกใหม่ ๆ และตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาการซื้อขายหลักทรัพย์แบบเลือกซื้อมีรูปแบบการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เป็นมาตรฐานซึ่งเราคุ้นเคยกับวันนี้ ประวัติความเป็นไปได้ในการซื้อขายตัวเลือกแรกของตัวเลือก 332 B. C บัญชีแรกของตัวเลือกถูกกล่าวถึงในหนังสืออริสโตเติลชื่อการเมืองซึ่งตีพิมพ์ในปี พ. ศ. 332 ใช่ก่อนที่พระเยซูคริสต์จะใช้วิธีที่คนในยุคหลังกลับใช้แนวความคิดในการซื้อสิทธิ์ในสินทรัพย์โดยไม่จำเป็นต้องซื้อสินทรัพย์ใช่ตัวเลือกหรือสิ่งที่เราเรียกร้องทางการเงินว่าเป็นข้อเรียกร้องที่อาจเกิดขึ้น อริสโตเติลกล่าวถึงชายคนหนึ่งชื่อ Thales of Miletus ซึ่งเป็นนักดาราศาสตร์นักปรัชญาและนักคณิตศาสตร์ผู้ยิ่งใหญ่ ใช่วส์เป็นหนึ่งในเจ็ดนักปราชญ์ชาวกรีกโบราณ โดยการสังเกตดาวและรูปแบบสภาพอากาศ Thales ทำนายการเก็บเกี่ยวมะกอกใหญ่ในปีดังต่อไปนี้ การทำความเข้าใจว่าเครื่องกดมะกอกจะเป็นที่ต้องการสูงหลังการเก็บเกี่ยวที่ยิ่งใหญ่นี้ Thales อาจมีผลกำไรมหาศาลถ้าเขาเป็นเจ้าของเครื่องอัดมะกอกทั้งหมดในภูมิภาคอย่างไรก็ตามเขาไม่ได้มีเงินประเภทนี้ Thales คิดว่าเป็นความคิดที่ยอดเยี่ยม เขาใช้เงินจำนวนเล็กน้อยเป็นเงินมัดจำเพื่อรักษาความปลอดภัยการใช้เครื่องกดมะกอกทั้งหมดในภูมิภาคใช่ OPTION CALL กับมะกอกกดเป็นสินทรัพย์อ้างอิงที่เป็น Thales คาดว่าการเก็บเกี่ยวเป็นมากมายและเขาขายสิทธิ์ในการใช้ทั้งหมด ของมะกอกเหล่านี้กดให้คนที่ต้องการพวกเขาเปลี่ยนโชคใหญ่ โดยการควบคุมสิทธิในการใช้มะกอกกดผ่านทางตัวเลือก (แม้ว่าเขาไม่ได้ตั้งชื่อตัวเลือกนั้น), Thales มีสิทธิที่จะใช้เครื่องอัดมะกอกเหล่านี้เองเมื่อเวลาเก็บเกี่ยวมา (ออกกำลังกายตัวเลือก) หรือขายสิทธิที่คน (ขายตัวเลือกสำหรับกำไร) เจ้าของของมะกอกกด ที่เห็นได้ชัดว่าไม่ทราบว่าการเก็บเกี่ยวกำลังจะเปิดออกมีผลกำไรที่ปลอดภัยผ่านการขายของตัวเลือกให้กับ Thales ไม่ว่าจะมีการเก็บเกี่ยวออกมา ขั้นตอนการเรียกร้องเงินทดแทนนี้กำหนดวิธีการทำงานของตัวเลือกตั้งแต่วันนั้นและเริ่มต้นการซื้อขายตัวเลือกอันยาวนาน ในความเป็นจริงเจ้าของสื่อมะกอกอาจถือได้ว่าเป็นคนแรกที่ได้ใช้กลยุทธ์การซื้อขายแบบโทรเข้า (Covered Call options) ใช่พวกเขาเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง (presses มะกอกในกรณีนี้) และขายสิทธิ์ในการใช้พวกเขาเก็บพรีเมี่ยมไว้ การขายไม่ว่าหากมีการใช้เครื่องกดในที่สุดหรือไม่ประวัติความเป็นมาของการซื้อขายตัวเลือก - Tulip Mania of 1636 ความท้อแท้ของดอกทิวลิปปี 1636 ในยุโรปเป็นกรณีศึกษาทางด้านเศรษฐศาสตร์และการเงินที่คลาสสิกซึ่งพฤติกรรมการเลี้ยงปศุสัตว์ทำให้เกิดความต้องการเพิ่มขึ้น สินค้าโภคภัณฑ์เดี่ยวดอกทิวลิปในกรณีนี้จะทะยานสู่ราคาไร้สาระ ราคาที่เพิ่มขึ้นนี้เริ่มมีการซื้อขายพันธบัตรตัวแรกในประวัติศาสตร์ที่บันทึกไว้ ทิวลิปที่นำเข้ามาจากยุโรปจากตุรกีและฮอลแลนด์ได้กลายเป็นสัญลักษณ์แห่งความมั่งคั่งและความสวยงามในศตวรรษที่สิบเจ็ด ดอกทิวลิปเป็นเหมือนผ้าดีไซเนอร์และนาฬิกาที่ผู้คนจากทุกระดับของสังคมต้องการและความตื่นเต้นที่สร้างขึ้นทำให้ราคาดอกทิวลิปทะยานขึ้นตามความต้องการที่ครอบงำ เนื่องจากความต้องการ tulip ที่เพิ่มขึ้นความต้องการสำหรับหลอดไฟ tulip โดยเกษตรกรผู้ปลูกและตัวแทนจำหน่ายจึงเพิ่มขึ้นอย่างมากโดยการผลักดันราคาในระดับผู้ผลิต เนื่องจากราคาดอกทิวลิปเพิ่มขึ้นแทบทุกวันตัวแทนจำหน่ายชาวดัตช์ซึ่งเป็นผู้ผลิตหลอดดอกทิวลิปรายใหญ่ที่สุดจึงเริ่มซื้อขายหลอดทิวลิปเพื่อให้ผู้ผลิตสามารถเป็นเจ้าของสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของหลอดไฟดอกทิวลิปในราคาที่สูงและมีราคาซื้อที่แน่นอน . ใช่ตัวเลือกการโทรบนหลอดไฟ tulip สิ่งที่เริ่มเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงของผู้ผลิตกลายเป็นความบ้าคลั่งในการเก็งกำไรเนื่องจากราคาของหลอดไฟของดอกทิวลิปพรวดขึ้นระหว่างปลายปี ค. ศ. 1636 ถึงเดือนกุมภาพันธ์ปี ค. ศ. 1637 ความสนใจเกี่ยวกับการเก็งกำไรในตัวเลือกหลอดไฟของทิวลิปนำไปสู่ผู้คนจากสังคมทุกระดับที่ซื้อตัวเลือกเหล่านั้นด้วยทุกสิ่งทุกอย่าง พวกเขามีรวมทั้งการขายหรือจำนองบ้านของพวกเขา ฟองสบู่ราคาทั้งหมดพังทลาย เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ปี ค. ศ. 1637 ราคาของหลอดไฟของดอกทิวลิปก็สูงมากจนไม่สามารถหาซื้อที่เหมาะสมได้ ความบ้าซื้อกลายเป็นความบ้าขายทันที ราคาของหลอดไฟ tulip collasped เร็วกว่าที่มันลุกขึ้นและตัวเลือกเกือบทุกตัวเก็งกำไรถูกเช็ดออกเป็นตัวเลือกของพวกเขาหลุดออกจากเงินและไร้ค่า เศรษฐกิจชาวดัตช์ล่มสลายและประชาชนเสียเงินและที่อยู่อาศัย เนื่องจากนักเก็งกำไรหลายรายถูกกวาดล้างในช่วงความบ้าคลั่งดอกทิวลิปทำให้การซื้อขายหลักทรัพย์มีชื่อเสียงเป็นที่เก็งกำไร นี่เป็นเหตุผลที่คุณควรค้าขายตัวเลือกในการเก็งกำไรด้วยเงินที่คุณสามารถจะสูญเสียได้ การเพิ่มอำนาจโดยการทุ่มเงินทั้งหมดของคุณไปไว้ในการโทรที่ไม่ได้รับการรับรองเพียงครั้งเดียวหรือการวางตำแหน่งตัวเลือกเพื่อจุดประสงค์ในการเก็งกำไรทิศทางคือการทำซ้ำประวัติความเป็นมาของความบ้าคลั่งของทิวลิป History of Options Trading - Trading ตัวเลือกในลอนดอนใน 1700-1860 แม้ว่าการซื้อขายตัวเลือกได้รับชื่อที่ไม่ดีก็ไม่ได้หยุดนักการเงินและนักลงทุนจากการยอมรับอำนาจการเก็งกำไรของมันผ่านการใช้ประโยชน์โดยธรรมชาติของมัน ตัวเลือกการโทรและโทรเข้าได้รับการจัดระเบียบในปลายศตวรรษที่สิบเจ็ดในกรุงลอนดอน จากบทเรียนที่ได้รับจากความบ้าคลั่งดอกทิวลิปยังคงความสดใหม่อยู่ในใจปริมาณการซื้อขายยังคงอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากนักลงทุนยังคงกลัวว่าจะมีลักษณะเก็งกำไรในตัวเลือกต่างๆ ในความเป็นจริงมีความขัดแย้งเพิ่มขึ้นในการซื้อขายตัวเลือกในลอนดอนซึ่งในที่สุดนำไปสู่การเลือกซื้อขายถูกประกาศผิดกฎหมายใน 1733 ตั้งแต่ 1,733 ตัวเลือกการซื้อขายในลอนดอนเป็นกฎหมายมานานกว่า 100 ปีจนกว่าจะมีการประกาศกฎหมายอีกครั้งใน 1860 ใช่ ห้ามมานานกว่าศตวรรษเนื่องจากความไม่รู้และความกลัว ประวัติความเป็นมาของการซื้อขายตัวเลือก - การซื้อขายตัวเลือกในประเทศสหรัฐอเมริกาในปีพ. ศ. 2415 รัสเซลเซจนักการเงินชาวอเมริกันที่รู้จักกันดีในนิวยอร์คเป็นคนแรกที่สร้างตัวเลือกการโทรและเลือกซื้อในสหรัฐฯในปีพ. ศ. 2415 รัสเซลเซจหันมาจากอาชีพทางการเมือง อาชีพนักการเงินเมื่อเขาซื้อที่นั่งใน NYSE ในปีพ. ศ. 2417 และเสียชีวิตด้วยความมั่งคั่งประมาณ 70 ล้านบาทในปี 2449 ทางเลือกที่รัสเซลเซจสร้างขึ้นซึ่งเป็นตัวเลือกแรกของ OTC ในสหรัฐฯและไม่ได้มาตรฐานและมีสภาพคล่องสูงมาก ที่ไม่ได้หยุดเขาจากการทำล้านภายในเพียงไม่กี่ปีสั้นการควบคุมนิวยอร์กซิตี้ยกระดับการขนส่งสายผ่านการควบคุมจำนวนมากของหุ้นของ บริษัท ผ่านทางตัวเลือกเป็นเจ้าของหุ้นของ บริษัท อย่างไรก็ตาม Russell Sage สูญเสียโชคลาภในการแข่งขันตลาดของปี 1884 ซึ่งทำให้เขาเลิกค้าขายตัวเลือกทั้งหมด แม้ว่า Russell Sage ให้ตัวเลือกการซื้อขายตัวเลือกการซื้อขาย OTC ตลาดที่เขาเริ่มทำงานต่อไปโดยไม่มีการเข้าร่วมของเขา ทางเลือกต่อการค้าในลักษณะที่ไม่เป็นระเบียบตลอดจนการจัดตั้งสำนักงาน ก. ล.ต. หลังจากภาวะซึมเศร้าที่ดี ประวัติความเป็นมาของการซื้อขายตัวเลือก - CBOE และ OCC ก่อตั้งขึ้นเมื่อปีพ. ศ. 2516 ประมาณ 100 ปีหลังจากการแนะนำตัวเลือกในการซื้อขายในตลาดสหรัฐฯโดยรัสเซลเซจเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์การซื้อขายตัวเลือกต่าง ๆ เกิดขึ้นกับการจัดตั้งคณะกรรมการชิคาโก (CBOE ) และ Options Clearing Corporation (OCC) ในปีพ. ศ. 2516 การก่อตัวของสถาบันทั้งสองแห่งเป็นก้าวสำคัญในประวัติศาสตร์ของการซื้อขายตราสารหนี้และได้กำหนดวิธีการซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์สาธารณะในรูปแบบการซื้อขายวันนี้ หน้าที่ที่สำคัญที่สุดของ CBOE คือการกำหนดตัวเลือกหุ้นให้เป็นมาตรฐานในการซื้อขายต่อสาธารณชน ใช่ก่อนการก่อตัวของ CBOE ตัวเลือกถูกซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์และไม่ได้มาตรฐานมากจนนำไปสู่ตลาดซื้อขายที่มีสภาพคล่องและไม่มีประสิทธิภาพ เพื่อให้มีทางเลือกในการซื้อขายอย่างเปิดเผยสัญญาทุกตัวเลือกต้องได้รับมาตรฐานพร้อมกันทั่วทั้งกระดาน นั่นคือสิ่งที่ CBOE ได้ทำเพื่อเรียกคืนตัวเลือกในปีพ. ศ. 2516 เป็นครั้งแรกประชาชนทั่วไปสามารถเลือกตัวเลือกการซื้อขายได้ภายใต้การรับประกันประสิทธิภาพของ OCC และสภาพคล่องที่ผู้ให้บริการระบบการตลาดทำไว้ โครงสร้างนี้ยังคงใช้อยู่ในปัจจุบัน ในปี 2520 ทาง CBOE ได้นำเสนอทางเลือกในการสร้างทางเลือกในการซื้อขายในตลาดวันนี้ นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาได้มีการแลกเปลี่ยนความคิดเห็นกันมากขึ้นสำหรับการซื้อขายตัวเลือกและได้มีการนำเสนอโมเดลการคำนวณที่ดีขึ้นสำหรับการกำหนดราคาตัวเลือกต่างๆ เดินทางต่อไปในการค้นพบ ด้านบนสำหรับเนื้อหา IndexA ประวัติโดยย่อของตัวเลือกมีมากมายของผู้ค้าตัวเลือกที่ดี donmanquot รู้อะไรเกี่ยวกับข้อเท็จจริงทางประวัติศาสตร์ต่อไปนี้ แต่รวมถึงส่วนนี้สำหรับวิญญาณที่อยากรู้อยากเห็นกับไดรฟ์ที่จะเรียนรู้ทุกสิ่งที่เป็นไปได้เกี่ยวกับเรื่องใดก็ตามที่พวกเขาเลือกที่จะศึกษา ถ้าคุณตกอยู่ในหมวดหมู่นั้นเราจะทักทายคุณ เข้าร่วมกับ Way-Back Machine ที่เชื่อถือได้และ letrsquos ตรวจสอบวิวัฒนาการของตลาดตัวเลือกในยุคปัจจุบัน Tiptoe ผ่านตลาดทิวลิปของ 1600 s ปัจจุบันตัวเลือกมักจะใช้ประสบความสำเร็จเป็นเครื่องมือในการเก็งกำไรและความเสี่ยงการป้องกันความเสี่ยง แต่ทางเลือกตลาด didnrsquot ทำงานได้อย่างราบรื่นเช่นเดียวกับวันนี้ Letrsquos เริ่มต้นการโจมตีของเราในประวัติศาสตร์ตัวเลือกด้วยการดูที่น้ำท่วมที่เรียกกันทั่วไปว่า ldquoTulip Bulb Maniardquo ของฮอลแลนด์ในศตวรรษที่ 17 ในช่วงต้นทศวรรษที่ 1600 ดอกทิวลิปเป็นที่นิยมอย่างมากในฐานะสัญลักษณ์สถานะในหมู่ชนชั้นสูงของชาวดัตช์ และเมื่อความนิยมของพวกเขาเริ่มแผ่ซ่านข้ามพรมแดน Hollandrsquos ไปสู่ตลาดทั่วโลกราคาก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก เพื่อป้องกันความเสี่ยงในกรณีของการเก็บเกี่ยวที่ไม่ดีผู้ค้าส่งทิวลิปเริ่มซื้อตัวเลือกการโทรและเกษตรกรผู้ปลูกทิวลิปเริ่มปกป้องผลกำไรด้วยตัวเลือกการขาย ตอนแรกการซื้อขายตัวเลือกในฮอลแลนด์ดูเหมือนจะเป็นกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เหมาะสมอย่างยิ่ง แต่เนื่องจากราคาของหลอดไฟทิวลิปยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องมูลค่าของสัญญาสิทธิเลือกที่มีอยู่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ดังนั้นตลาดรองสำหรับสัญญาสิทธิเหล่านั้นเกิดขึ้นในหมู่ประชาชนทั่วไป ในความเป็นจริงไม่เคยได้ยินมาก่อนว่าครอบครัวใช้โชคชะตาทั้งหมดของตนในการลงทุนในตลาดหลอดไฟของทิวลิป เมื่อเศรษฐกิจของประเทศเนเธอร์แลนด์เข้าสู่ภาวะถดถอยในปีพ. ศ. พ. ศ. 1638 ฟองสบู่แตกและราคาดอกทิวลิปลดลง นักเก็งกำไรหลายรายที่ขายตัวเลือกไม่สามารถหรือไม่เต็มใจที่จะปฏิบัติตามข้อผูกพันของตนได้ เพื่อให้เรื่องแย่ลงตลาดในฮอลแลนด์ในศตวรรษที่ 17 ได้รับการควบคุมอย่างไม่เป็นระเบียบ ดังนั้นแม้จะมีความพยายามของรัฐบาลเนเธอร์แลนด์เพื่อบังคับให้นักเก็งกำไรทำสัญญาดีๆกับตัวเลือกของพวกเขาคุณก็จะได้รับเลือดจากหิน (หรือหลอดไฟดอกทิวลิปแห้งขึ้นแล้ว) ดังนั้นหลายพันคน Hollanders ธรรมดาเสียเสื้อมากกว่า พวกเขายังสูญเสียกางเกงกระโปรงชั้นในของพวกเขาหมวกที่หุ้มเกราะคฤหาสน์ริมคลองกังหันลมและฝูงสัตว์ที่เลี้ยงในฟาร์ม และตัวเลือกที่มีการจัดการที่จะได้รับชื่อเสียงที่ไม่ดีที่จะมีอายุการใช้งานเกือบสามศตวรรษ ตลาดเกิดใหม่ของสหรัฐอเมริกาในปีพ. ศ. 2334 ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเปิดทำการ และมันก็ไม่นานนักก่อนที่ตลาดจะมีตัวเลือกหุ้นเพิ่มมากขึ้นเรื่อย ๆ อย่างไรก็ตามในวันนั้นตลาดที่มีการรวมศูนย์สำหรับตัวเลือกต่าง ๆ ไม่มีอยู่จริง ตัวเลือกมีการซื้อขาย ldquoover เคาน์เตอร์ rdquo อำนวยความสะดวกโดยตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ที่พยายามที่จะตรงกับผู้ขายตัวเลือกกับผู้ซื้อตัวเลือก ราคาการประท้วงหุ้นแต่ละราคาวันหมดอายุและค่าใช้จ่ายต้องได้รับการเจรจาต่อรองเป็นรายบุคคล ในช่วงปลายทศวรรษที่ 1800 ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์เริ่มโฆษณาในวารสารทางการเงินของผู้ซื้อและผู้ขายที่มีศักยภาพซึ่งหวังจะดึงดูดผู้สนใจอีกรายหนึ่ง ดังนั้นโฆษณาเป็นเมล็ดพันธุ์ที่งอกในที่สุดลงในหน้าอ้างสิทธิในวารสารทางการเงิน แต่ก่อนแล้วมันค่อนข้างเป็นกระบวนการที่ยุ่งยากในการจัดตัวเลือกสัญญา: วางโฆษณาในหนังสือพิมพ์และรอให้โทรศัพท์ดังขึ้น ในที่สุดการก่อตัวของ บริษัท โบรกเกอร์และผู้จัดจำหน่ายและตัวแทนจำหน่ายได้ช่วยในการสร้างเครือข่ายที่สามารถจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายตัวเลือกได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่ปัญหาอื่น ๆ เกิดขึ้นเนื่องจากการขาดการกำหนดราคาที่เป็นมาตรฐานในตลาดตัวเลือก ข้อกำหนดของสัญญาการเลือกแต่ละข้อยังต้องถูกกำหนดระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ตัวอย่างเช่นในปี 1895 คุณอาจได้เห็นโฆษณาสำหรับ Bobrsquos Put Call Broker-Dealer ในสมุดรายวันทางการเงิน จากนั้นคุณสามารถโทรหาบ๊อบกับโทรศัพท์เก่า ๆ ของคุณและพูดว่าแอลเอ็มเบกกี้แส้ส์อิงค์และฉันต้องการซื้อตัวเลือกการโทร บ. ด. บ๊อบจะตรวจสอบราคาปัจจุบันสำหรับสต็อกของ Acme Buggy Whips mdash said 21 38 mdash และ ซึ่งมักจะเป็นราคานัดหยุดงานของคุณ (ในสมัยนั้นตัวเลือกส่วนใหญ่จะมีการซื้อขายล่วงหน้า) จากนั้นคุณจะต้องตกลงกันในวันที่หมดอายุอาจเป็นเวลาสามสัปดาห์นับจากวันที่คุณโทรออก จากนั้นคุณสามารถเสนอ Bob ให้เป็นดอลลาร์สำหรับตัวเลือกนี้และ Bob จะพูดว่า ldquoSorry เพื่อน แต่ฉันต้องการสองเหรียญต่อวินาทีหลังจากที่มีการทะเลาะกันเล็กน้อยคุณอาจมาถึง 1 58 เป็นค่าใช้จ่ายของตัวเลือก บ๊อบก็จะพยายามจับคู่คุณกับผู้ขายสำหรับสัญญาตัวเลือกหรือถ้าเขาคิดว่ามันเป็นที่ดีพอที่เขาอาจจะใช้ด้านอื่น ๆ ของการค้าตัวเอง ณ จุดนี้คุณต้องเซ็นสัญญาเพื่อให้ถูกต้อง ปัญหาใหญ่เกิดขึ้นเนื่องจากไม่มีสภาพคล่องในตลาดตัวเลือก เมื่อคุณเป็นเจ้าของแล้วคุณต้องรอเพื่อดูว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อหมดอายุขอให้ Bob ซื้อตัวเลือกจากคุณหรือวางโฆษณาใหม่ลงในสมุดรายวันทางการเงินเพื่อขายต่อ นอกจากนี้เช่นเดียวกับในฮอลแลนด์ในศตวรรษที่ 17 ยังคงมีความเสี่ยงที่ผู้ขายสัญญาจะไม่สามารถปฏิบัติตามพันธกรณีได้ หากคุณจัดการเพื่อสร้างตำแหน่งตัวเลือกที่ทำกำไรได้และคู่ค้าไม่ได้มีสิทธิ์ในการปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาที่คุณใช้ไปคุณก็โชคดี ยังไม่มีวิธีง่ายๆในการบังคับให้คู่สัญญาจ่ายเงิน การเกิดขึ้นของตลาดตัวเลือกที่จดทะเบียนหลังจากความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปีพ. ศ. 2472 สภาคองเกรสตัดสินใจเข้าแทรกแซงตลาดการเงิน พวกเขาได้สร้างสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ซึ่งต่อมาได้กลายเป็นหน่วยงานที่กำกับดูแลภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งปีพ. ศ. 2477 เมื่อปีพ. ศ. 2478 หลังจากที่ ก. ล.ต. เริ่มควบคุมตลาดซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (CBOT) ใบอนุญาตให้ลงทะเบียนเป็นตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ ใบอนุญาตถูกเขียนโดยไม่มีการหมดอายุซึ่งกลายเป็นสิ่งที่ดีมากเพราะ CBOT ใช้เวลามากกว่าสามทศวรรษในการดำเนินการดังกล่าว ในปีพ. ศ. 2511 ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดต่ำทำให้ CBOT มองหาวิธีอื่นในการขยายธุรกิจ ตัดสินใจที่จะสร้างการแลกเปลี่ยนความคิดเห็นแบบเปิดสำหรับตัวเลือกหุ้นที่มีรูปแบบตามวิธีการซื้อขายฟิวเจอร์ส ดังนั้น Chicago Board Options Exchange (CBOE) จึงถูกสร้างขึ้นเพื่อเป็นองค์กรแบบแยกตัวจาก CBOT ในทางตรงกันข้ามกับตลาดตัวเลือกที่ไม่ต้องมีใบสั่งซื้อซึ่งไม่มีข้อกำหนดที่กำหนดไว้สำหรับสัญญาการแลกเปลี่ยนใหม่นี้จะกำหนดกฎเพื่อกำหนดขนาดสัญญาราคานัดหยุดงานและวันที่หมดอายุ พวกเขายังได้จัดตั้งศูนย์หักบัญชีส่วนกลาง นอกจากนี้ยังมีส่วนทำให้ความเป็นไปได้ของการแลกเปลี่ยนตัวเลือกในปี 1973 ฟิสเชอร์แบล็กและไมรอนสโคลส์ตีพิมพ์บทความเรื่อง ldquo ราคาของตัวเลือกและข้อมูล บริษัท ในวารสารเศรษฐกิจการเมืองของมหาวิทยาลัยชิคาโกอส สูตร Black Scholes ขึ้นอยู่กับสมการจากฟิสิกส์อุณหพลศาสตร์และสามารถใช้เพื่อหาราคาทางทฤษฎีสำหรับเครื่องมือทางการเงินที่มีวันหมดอายุที่รู้จักกัน มันถูกนำมาใช้ทันทีในตลาดเป็นมาตรฐานสำหรับการประเมินความสัมพันธ์ราคาของตัวเลือกและสิ่งพิมพ์ของมันมีความสำคัญอย่างมากต่อวิวัฒนาการของตลาดตัวเลือกวันที่ทันสมัย ในความเป็นจริง Black and Scholes ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ในด้านการมีส่วนร่วมในการกำหนดราคาทางเลือก (และหวังว่าจะได้ดื่มน้ำอัดลมมากมายเพื่อเฉลิมฉลองระหว่างการเดินทางไปสวีเดนเพื่อรับรางวัล) บางธุรกิจเริ่มขึ้นในชั้นใต้ดิน CBOE เริ่มต้นใน Smokerrsquos Lounge 1973 ยังเห็นการเกิดของ Options Clearing Corporation (OCC) ซึ่งได้รับการสร้างขึ้นเพื่อให้มั่นใจว่าพันธกรณีที่เกี่ยวกับสัญญา option มีผลสมบูรณ์และเชื่อถือได้ และในวันที่ 26 เมษายนของปีนั้นเสียงระฆังเริ่มขึ้นใน Chicago Board Options Exchange (CBOE) แม้ว่าวันนี้เป็นองค์กรขนาดใหญ่และมีชื่อเสียง แต่ CBOE มีต้นกำเนิดที่ต่ำต้อย เชื่อหรือไม่ว่าการแลกเปลี่ยนเดิมตั้งอยู่ในห้องรับรองของ Smerrsquos เดิมของอาคารการค้าอาคารชิคาโก (พ่อค้าเคยสูบบุหรี่มากในสมัยก่อนดังนั้นอย่างน้อยก็เป็นห้องสูบบุหรี่ขนาดใหญ่ที่ค่อนข้างใหญ่) หลายคนถามถึงภูมิปัญญาของการเปิดการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ใหม่ท่ามกลางตลาดหมีที่แย่ที่สุดแห่งหนึ่งที่บันทึกไว้ คนอื่น ๆ ยังคงสงสัยในความสามารถของผู้ค้า ldquograin ใน Chicagordquo ในการทำตลาดเครื่องมือทางการเงินที่โดยทั่วไปคิดว่าซับซ้อนเกินไปสำหรับประชาชนทั่วไปที่จะเข้าใจ แย่เกินไป Playbook ตัวเลือกไม่ได้เกิดขึ้นแล้วหรือไม่ค่อยได้รับความกังวลมากนัก ในวันเปิดทำการ CBOE อนุญาตให้มีการซื้อขายตัวเลือกการซื้อได้เพียง 16 หุ้นเท่านั้น อย่างไรก็ตามยอดขาย 911 สัญญามีการเปลี่ยนแปลงและในสิ้นเดือนปริมาณ CBOErsquos เฉลี่ยต่อวันสูงกว่าตลาดที่ซื้อตามเคาน์เตอร์ จนถึงเดือนมิถุนายน 2517 ปริมาณเฉลี่ยรายวันของ CBOE ถึง 20,000 สัญญา และการเพิ่มขึ้นของตลาดตัวเลือกในช่วงปีแรกพิสูจน์ได้ว่าเป็นสิ่งที่น่าสนใจในอนาคต 2518 ในฟิลาเดลเฟียตลาดหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์อเมริกันเปิดตัวเลือกของตัวเองชั้นการซื้อขายเพิ่มการแข่งขันและนำตัวเลือกไปยังตลาดที่กว้างขึ้น ในปีพ. ศ. 2520 CBOE ได้เพิ่มจำนวนหุ้นที่มีการซื้อขายกันอยู่ที่ 43 และเริ่มเปิดให้ซื้อขายได้ไม่กี่หุ้นนอกเหนือจากการโทร ขั้นตอนของ ก. ล.ต. เนื่องจากการเติบโตของตลาดสิทธิบัตรในปีพ. ศ. 2520 คณะกรรมการ ก. ล.ต. จึงตัดสินใจที่จะทบทวนโครงสร้างและระเบียบข้อบังคับของการแลกเปลี่ยนทางเลือกทั้งหมด พวกเขาวางเลื่อนการชำระหนี้ในรายการตัวเลือกสำหรับหุ้นเพิ่มเติมและกล่าวถึงว่ามันเป็นที่น่าพอใจหรือเป็นไปได้ในการสร้างตลาดตัวเลือกส่วนกลาง ในปีพ. ศ. 2523 สำนักงาน ก. ล.ต. ได้วางระเบียบใหม่เกี่ยวกับการเฝ้าระวังด้านตลาดในระบบการแลกเปลี่ยนการคุ้มครองผู้บริโภคและการปฏิบัติตามกฎระเบียบในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ในที่สุดพวกเขาก็เลื่อนการชำระหนี้และ CBOE ตอบโดยการเพิ่มตัวเลือกในอีก 25 หุ้น เติบโตใน LEAPS และ Bounds เหตุการณ์สำคัญต่อไปคือในปี 1983 เมื่อดัชนีตัวเลือกเริ่มค้า การพัฒนานี้เป็นจุดสำคัญในการช่วยกระตุ้นความนิยมในอุตสาหกรรมตัวเลือก ตัวเลือกดัชนีแรกถูกซื้อขายในดัชนี CBOE 100 ซึ่งต่อมาเปลี่ยนชื่อเป็น SampP 100 (OEX) สี่เดือนต่อมาตัวเลือกเริ่มซื้อขายในดัชนี SampP 500 (SPX) ปัจจุบันมีตัวเลือกดัชนีมากกว่า 50 รายการและตั้งแต่ปี 1983 มีการซื้อขายสัญญามากกว่า 1 พันล้านสัญญา 1990 มีการจัดงานสำคัญอีกครั้งด้วยการแนะนำหลักทรัพย์ระยะยาว (LEAPS) ตัวเลือกเหล่านี้มีระยะเวลาการเก็บรักษานานถึงสามปีทำให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากแนวโน้มระยะยาวในตลาดได้ วันนี้ LEAPS มีอยู่ในหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันกว่า 2,500 หลักทรัพย์ ในช่วงกลางปี ​​rsquo90s การซื้อขายออนไลน์ผ่านเว็บเริ่มเป็นที่นิยมซึ่งทำให้ตัวเลือกต่างๆสามารถเข้าถึงได้โดยทันทีสำหรับสมาชิกของสาธารณชนทั่วไป ยาวหายไปนานเป็นวันของการทะเลาะกันมากกว่าข้อตกลงของแต่ละตัวเลือกสัญญา นี่เป็นยุคใหม่ของความพึงพอใจในตัวเลือกทันทีโดยมีคำพูดตามความต้องการซึ่งครอบคลุมตัวเลือกต่างๆในการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่มีราคาแพงและวันที่หมดอายุ ที่เรายืนวันนี้ภาวะฉุกเฉินของระบบการซื้อขายด้วยระบบคอมพิวเตอร์และอินเทอร์เน็ตได้สร้างตลาดทางเลือกและเป็นไปได้มากขึ้นกว่าที่เคยเป็นมาก่อน ด้วยเหตุนี้เมื่อเห็นผู้เล่นใหม่หลายคนเข้าสู่ตลาด ในขณะที่การเขียนนี้ตลาดหุ้นในตลาดหุ้นบอสตัน, ตลาดหลักทรัพย์ชิคาโกการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์, ตลาดหลักทรัพย์ระหว่างประเทศ, NASDAQ OMX PHLX, NASDAQ Stock Market, NYSE AMEX และ NYSE Arca ดังนั้นวันนี้ itrsquos ง่ายอย่างน่าทึ่งสำหรับนักลงทุนใด ๆ ที่จะวางการค้าตัวเลือก (โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณทำเช่นนั้นกับ TradeKing) มีสัญญาซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามากกว่า 11 ล้านสัญญาต่อวันที่มีหลักทรัพย์มากกว่า 3,000 รายและตลาดก็ยังคงเติบโตต่อไป และเนื่องด้วยแหล่งข้อมูลอินเทอร์เน็ตมากมาย (เช่นเว็บไซต์ที่คุณกำลังอ่านอยู่) ประชาชนทั่วไปมีความเข้าใจในตัวเลือกมากขึ้นกว่าที่เคย ในเดือนธันวาคมปี 2548 เหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ของทางเลือกเกิดขึ้นคือการนำ TradeKing ไปสู่สาธารณะการลงทุน ในความเป็นจริงในความเห็นต่ำต้อยของเรานี้เป็นเนื้อหาเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดเพียงอย่างเดียวในประวัติศาสตร์ของจักรวาลยกเว้นข้อยกเว้นของ Big Bang และสิ่งประดิษฐ์ของเบียร์ที่แสนสบาย แต่ไม่ค่อยแน่ใจเกี่ยวกับสองคนสุดท้าย Top Ten Option Mistakes ห้าเคล็ดลับในการเลือกรับสายที่ประสบความสำเร็จเล่นสำหรับตลาดใด ๆ ตัวเลือกขั้นสูงเล่นอันดับ 5 อันดับผู้ค้าออปชันของสินค้าตัวเลือกควรรู้เกี่ยวกับความผันผวนของตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย . สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่านข้อมูลเกี่ยวกับลักษณะและความเสี่ยงของเอกสาร Brochure ตัวเลือกมาตรฐานก่อนที่คุณจะเริ่มต้นตัวเลือกการซื้อขาย ตัวเลือกนักลงทุนอาจสูญเสียทั้งจำนวนเงินลงทุนของพวกเขาในช่วงเวลาอันสั้นของเวลา หลายกลยุทธ์ตัวเลือกขาเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงเพิ่มเติม และอาจส่งผลให้เกิดการรักษาภาษีที่ซับซ้อน โปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนที่จะใช้กลยุทธ์เหล่านี้ ความผันผวนที่แสดงให้เห็นถึงความเป็นเอกฉันท์ของตลาดเกี่ยวกับระดับความผันผวนของราคาหุ้นในอนาคตหรือความเป็นไปได้ที่จะถึงจุดราคาที่เฉพาะเจาะจง ชาวกรีกเป็นตัวแทนของฉันทามติของตลาดว่าวิธีการที่ตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาการเลือก ไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์ความผันผวนโดยนัยหรือชาวกรีกจะถูกต้อง การตอบสนองและเวลาในการเข้าถึงระบบอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดประสิทธิภาพของระบบและปัจจัยอื่น ๆ TradeKing ให้บริการนักลงทุนที่กำกับตนเองโดยมีบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดหย่อนและไม่ได้ให้คำแนะนำหรือเสนอการลงทุนคำแนะนำด้านการเงินกฎหมายหรือภาษี คุณมีหน้าที่รับผิดชอบในการประเมินคุณค่าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้ระบบบริการหรือผลิตภัณฑ์ TradeKings เนื้อหาการวิจัยเครื่องมือและสต็อกหรือสัญลักษณ์ตัวเลือกมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและเพื่อการอธิบายเท่านั้นและไม่ได้หมายความถึงคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดโดยเฉพาะหรือเพื่อร่วมในกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ การคาดการณ์หรือข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะได้ผลการลงทุนที่ต่างกันมีลักษณะสมมุติฐานไม่ได้รับประกันความถูกต้องหรือครบถ้วนไม่ได้สะท้อนถึงผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและไม่ได้เป็นการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงการสูญเสียอาจมากกว่าเงินลงทุนหลักและผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของความมั่นคงอุตสาหกรรมภาคตลาดหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้รับประกันผลหรือผลตอบแทนในอนาคต การใช้เครือข่าย TradeKing Trader Network จะมีเงื่อนไขตามการยอมรับการเปิดเผยข้อมูล TradeKing ทั้งหมดและข้อกำหนดในการให้บริการของ Trader Network สิ่งที่กล่าวมานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและไม่ใช่คำแนะนำหรือคำแนะนำ วิทยุติดตามตัวเลือกถูกนำมาให้คุณโดย TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ TradeKing Group, Inc. เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial Inc. Securities ที่นำเสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สงวนลิขสิทธิ์. สมาชิก FINRA และ SIPC วิธีการซื้อขายมีการซื้อขายวันที่ 14 ตุลาคม 2559 ผู้ค้าหลายรายที่ซื้อขายฟิวเจอร์ส นอกจากนี้ยังมีตัวเลือกทางการค้าทั้งในตลาดเดียวกันหรือในตลาดที่แตกต่างกัน ตัวเลือกมีความคล้ายคลึงกับฟิวเจอร์สโดยมักอิงจากเครื่องมือพื้นฐานเดียวกันและมีข้อกำหนดเกี่ยวกับสัญญาที่คล้ายกัน แต่ตัวเลือกมีการซื้อขายค่อนข้างแตกต่างกัน ตัวเลือกมีอยู่ในตลาดฟิวเจอร์สในดัชนีหุ้นและหุ้นแต่ละประเภท และสามารถซื้อขายด้วยตัวเองโดยใช้กลยุทธ์ต่างๆหรือสามารถรวมกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือหุ้นและใช้เป็นรูปแบบของการประกันการค้า Options Options สัญญาซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีหน่วยซื้อขายที่เล็กที่สุดเป็นสัญญาเดียว Options options ระบุพารามิเตอร์การซื้อขายของตลาดเช่นประเภทของตัวเลือกวันหมดอายุหรือวันใช้สิทธิขนาดของ tick และค่า tick ตัวอย่างเช่นข้อกำหนดของสัญญาสำหรับตลาดตัวเลือก ZG (Gold 100 Troy Ounce) มีดังนี้: สัญลักษณ์ (รูปแบบ IB Sierra Chart): ZG (OZG OZP) วันหมดอายุ (ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2550): 27 มีนาคม 2550 (เมษายน 2550) ) อัตราแลกเปลี่ยน: ECBOT สกุลเงิน: USD ตัวคูณมูลค่าสัญญา: 100 ขนาดมาตรฐานการเปลี่ยนแปลงราคาขั้นต่ำ: 0.1 มูลค่าประเมินราคาขั้นต่ำ: 10 ราคาตลาดหรือช่วงเวลาการใช้สิทธิ: 5, 10, และ 25 รูปแบบการใช้สิทธิ: US Delivery: Futures contract ระบุไว้สำหรับหนึ่งสัญญาดังนั้นค่าขีดที่แสดงข้างต้นคือค่าขีดต่อสัญญา หากมีการทำสัญญาซื้อขายมากกว่าหนึ่งสัญญาค่าขีดถูกเพิ่มขึ้นตามลำดับ ตัวอย่างเช่นการค้าในตลาดตัวเลือก ZG ที่มีสัญญา 3 ฉบับจะมีค่าขีดเท่ากับ 3 X 10 61 30 ซึ่งหมายความว่าทุกๆ 0.1 การเปลี่ยนแปลงราคากำไรหรือขาดทุนของธุรกิจจะเปลี่ยนแปลงไปโดย 30. การโทรและ Put Options มีให้เลือกทั้งแบบ Call หรือแบบ Put ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาให้สิทธิ์ในการซื้อหรือสิทธิในการขาย ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ถือสิทธิในการซื้อสินค้าต้นแบบและตัวเลือกการขายให้สิทธิ์ในการขายสินค้าพื้นฐาน สิทธิในการซื้อหรือขายจะมีผลเฉพาะเมื่อมีการใช้ตัวเลือกซึ่งอาจเกิดขึ้นได้ในวันที่หมดอายุ (ตัวเลือกของยุโรป) หรือตลอดเวลาจนถึงวันที่หมดอายุ (ตัวเลือกของสหรัฐฯ) เช่นเดียวกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าตลาดซื้อขายล่วงหน้าสามารถซื้อขายได้ทั้งสองทิศทาง (ขึ้นหรือลง) หากผู้ค้าคิดว่าตลาดจะเพิ่มขึ้นพวกเขาจะซื้อตัวเลือกการโทรและหากพวกเขาคิดว่าตลาดจะลดลงพวกเขาจะซื้อตัวเลือกการขาย นอกจากนี้ยังมีกลยุทธ์ทางเลือกที่เกี่ยวข้องกับการซื้อทั้งการโทรและการวางและในกรณีนี้พ่อค้าไม่สนใจทิศทางที่ตลาดจะเคลื่อนไหว ยาวและสั้นกับตลาดตัวเลือก เช่นเดียวกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าระยะยาวและระยะสั้นหมายถึงการซื้อและขายสัญญาหนึ่งหรือหลายสัญญา แต่ไม่เหมือนตลาดซื้อขายล่วงหน้าพวกเขาไม่ได้กล่าวถึงทิศทางของการค้า ตัวอย่างเช่นหากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถูกป้อนโดยการซื้อสัญญาการค้าคือการค้าที่ยาวนานและผู้ประกอบการค้าต้องการราคาเพิ่มขึ้น แต่ด้วยตัวเลือกการค้าสามารถป้อนได้โดยการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและยังคงเป็น การค้าระยะยาวแม้ว่าผู้ประกอบการค้าต้องการให้ราคาลดลง แผนภูมิต่อไปนี้อาจช่วยอธิบายเพิ่มเติมได้ว่า: ความเสี่ยงที่ จำกัด หรือความเสี่ยงที่ไม่มีขีด จำกัด ธุรกิจการค้าตราสารหนี้ขั้นพื้นฐานอาจมีความยาวหรือสั้นและอาจมีความเสี่ยงที่แตกต่างกันสองประเภทในการให้รางวัล ความเสี่ยงในการให้รางวัลสำหรับธุรกิจการค้าประเภทเลือกและแบบสั้นมีดังนี้ประเภทรายการ: ซื้อแบบมีสายหรือมีโอกาสในการขาย: ไม่ จำกัด ศักยภาพความเสี่ยง: จำกัด สิทธิพิเศษที่จะได้รับ: ศักยภาพในการทำกำไร: จำกัด เฉพาะ option premium ศักยภาพความเสี่ยง: ไม่ จำกัด ข้างต้นการค้าขายทางเลือกที่ยาวนานมีศักยภาพในการทำกำไรได้ไม่ จำกัด และมีความเสี่ยง จำกัด แต่การค้าตราสารหนี้ระยะสั้นมีศักยภาพในการทำกำไร จำกัด และไม่จำกัดความเสี่ยง อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่การวิเคราะห์ความเสี่ยงที่สมบูรณ์และในความเป็นจริงการค้าแบบสั้น ๆ ไม่มีความเสี่ยงมากกว่าการซื้อขายหุ้นของแต่ละบุคคล (และมีความเสี่ยงน้อยกว่าการซื้อขายหุ้นและการถือหุ้น) Options Premium เมื่อผู้ประกอบการค้าซื้อสัญญา option (แบบ call หรือ put put) พวกเขามีสิทธิที่ได้รับจากสัญญาและสำหรับสิทธิเหล่านี้พวกเขาจะจ่ายค่าธรรมเนียมล่วงหน้าให้แก่พ่อค้าที่ขายสัญญา option ค่าธรรมเนียมนี้เรียกว่า Option Premium ซึ่งแตกต่างกันไปจากตลาดตัวเลือกหนึ่งไปอีกตลาดหนึ่งและอยู่ในตลาดตัวเลือกเดียวกันทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเวลาที่คำนวณพรีเมี่ยม พรีเมี่ยมตัวเลือกคำนวณโดยใช้เกณฑ์หลักสามข้อซึ่งมีดังต่อไปนี้ในหรือที่ออฟไลน์ - ถ้าตัวเลือกมีอยู่ในเงินค่าพรีเมียมจะมีมูลค่าเพิ่มเนื่องจากตัวเลือกมีอยู่แล้วในผลกำไรและมีกำไร จะพร้อมใช้งานสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกนี้ทันที หากตัวเลือกเป็นเงินหรือออกจากเงินพรีเมี่ยมของมันจะไม่มีมูลค่าเพิ่มเพราะตัวเลือกที่ยังไม่ได้ในกำไร ดังนั้นตัวเลือกที่เป็นเงินหรือไม่ใช้เงินมักมีเบี้ยประกันที่ต่ำกว่า (นั่นคือค่าใช้จ่ายน้อยกว่าตัวเลือกที่มีอยู่แล้ว) ค่าเวลา - สัญญาที่เลือกทั้งหมดมีวันหมดอายุหลังจากที่พวกเขากลายเป็นไร้ค่า เวลาที่ตัวเลือกมีอายุมากขึ้นก่อนวันหมดอายุจะมีเวลามากพอสำหรับตัวเลือกในการทำกำไรดังนั้นเบี้ยประกันภัยจะมีค่าเวลาเพิ่มเติม ระยะเวลาน้อยกว่าที่ตัวเลือกมีจนถึงวันที่หมดอายุให้ใช้เวลาน้อยกว่าที่จะมีตัวเลือกในการทำกำไรดังนั้นพรีเมี่ยมจะมีค่าเวลาที่ต่ำกว่าหรือไม่มีค่าเวลาเพิ่มเติม ความผันผวน - หากตลาดตัวเลือกมีความผันผวนสูง (กล่าวคือถ้าช่วงราคารายวันมีขนาดใหญ่) พรีเมี่ยมจะสูงกว่าเนื่องจากตัวเลือกมีศักยภาพที่จะสร้างผลกำไรให้กับผู้ซื้อมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามหากตลาดตัวเลือกไม่ผันผวน (กล่าวคือหากช่วงราคารายวันมีขนาดเล็ก) พรีเมี่ยมจะลดลง ความผันผวนของตลาดทางเลือกจะคำนวณโดยใช้ช่วงราคาระยะยาวช่วงราคาล่าสุดและช่วงราคาที่คาดว่าจะก่อนวันหมดอายุโดยใช้โมเดลการกำหนดราคาที่ผันผวนต่างๆ การเข้าและออกจากการค้าการค้าทางเลือกจะถูกป้อนโดยการซื้อสัญญาการเลือกและการจ่ายเบี้ยประกันภัยไปยังผู้ขายตามสิทธิ หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ต้องการสัญญาจะเข้าสู่กำไร (ในเงิน) มีสองวิธีที่แตกต่างกันว่าในตัวเลือกเงินสามารถกลายเป็นกำไรที่ได้รับรู้ ข้อแรกคือการขายสัญญา (เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) และให้ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อขายกับราคาขาย การขายสัญญาการเลือกเพื่อออกจากการค้าที่ยาวนานมีความปลอดภัยเนื่องจากการขายเป็นสัญญาที่เป็นเจ้าของแล้ว วิธีที่สองในการออกจากการซื้อขายคือการใช้ทางเลือกและดำเนินการส่งมอบสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งสามารถขายได้เพื่อให้บรรลุผลกำไร วิธีที่ต้องการออกจากการค้าคือการขายสัญญาเนื่องจากเป็นเรื่องง่ายกว่าการออกกำลังกายและในทางทฤษฎีมีผลกำไรมากขึ้นเนื่องจากทางเลือกอาจมีค่าเวลาเหลืออยู่ เมื่อมีคนพูดคุยหุ้น พวกเขามักพูดถึง บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) พ่อใหญ่และลีคใหญ่ จากมุมมองขององค์กรทุกคน whos อยู่ในนั้นและมันอาจเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนที่จะจินตนาการเวลาเมื่อ NYSE ไม่ได้ตรงกันกับการลงทุน แต่แน่นอนว่านี่ไม่ใช่วิธีนี้มีหลายขั้นตอนไปตามระบบแลกเปลี่ยนในปัจจุบันของเรา คุณอาจจะประหลาดใจที่ทราบว่าตลาดหุ้นแรกเติบโตมาเป็นเวลาหลายสิบปีโดยไม่มีการซื้อขายหุ้นเพียงครั้งเดียว ในบทความนี้เราจะดูที่วิวัฒนาการของตลาดหุ้น จากกระดานชนวนของชาวเมืองเวนิสไปจนถึงร้านกาแฟของอังกฤษและในที่สุดก็ถึง NYSE และพี่น้องของพวกเขา ผู้ค้าที่แท้จริงของเวนิสผู้ให้ยืมเงินของยุโรปทำให้ช่องว่างที่สำคัญเหลือเกินจากธนาคารขนาดใหญ่ Moneylenders ซื้อขายตราสารหนี้ระหว่างกันและกันผู้ให้กู้ที่ต้องการปลดภาระเงินกู้ที่มีความเสี่ยงสูงและมีดอกเบี้ยสูงอาจแลกเปลี่ยนเงินกู้ต่างกับผู้ให้ยืมรายอื่น ผู้ให้กู้เหล่านี้ยังซื้อตราสารหนี้ภาครัฐ เมื่อวิวัฒนาการตามธรรมชาติของธุรกิจของพวกเขายังคงดำเนินอยู่ผู้ให้กู้ได้เริ่มขายปัญหาหนี้ให้กับลูกค้าซึ่ง ได้แก่ นักลงทุนรายแรกรายแรก ในยุค 1300 ชาวเวเนเชียเป็นผู้นำในสาขาและเป็นคนแรกที่เริ่มซื้อขายหลักทรัพย์จากรัฐบาลอื่น ๆ พวกเขาจะดำเนินการ slates กับข้อมูลเกี่ยวกับประเด็นต่างๆสำหรับการขายและพบกับลูกค้าเหมือนนายหน้าไม่วันนี้ (เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับประวัติศาสตร์ของการให้กู้ยืมเงินดูวิวัฒนาการของการธนาคาร) ตลาดหลักทรัพย์ครั้งแรก - Sans สต็อกสินค้าเบลเยี่ยมโม้ตลาดหลักทรัพย์เป็นกลับเป็น 1531 ในแอนต์เวิร์ โบรกเกอร์และผู้เบิกเงินกู้จะพบกันที่นั่นเพื่อจัดการธุรกิจรัฐบาลและแม้กระทั่งปัญหาหนี้สาธารณะ เป็นเรื่องแปลกที่จะต้องคิดเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนหุ้นที่เกี่ยวกับตั๋วสัญญาใช้เงินและพันธบัตร แต่ในช่วงทศวรรษที่ 1500 ไม่มีหุ้นที่แท้จริง มีหลายรูปแบบของการเป็นหุ้นส่วนทางธุรกิจและการเงินที่สร้างรายได้เช่นหุ้นทำ แต่ไม่มีส่วนแบ่งอย่างเป็นทางการที่มีการเปลี่ยนแปลงมือ บริษัท อินเดียตะวันออกทั้งหมดในช่วงทศวรรษที่ 1600 รัฐบาลดัตช์อังกฤษและฝรั่งเศสทั้งหมดให้เทอร์สกับ บริษัท ที่มีชื่ออยู่ในอินเดียตะวันออก ดูเหมือนว่าทุกคนมีส่วนได้เสียในผลกำไรจากอีสต์อินดีสและเอเชียยกเว้นคนที่อาศัยอยู่ที่นั่น การเดินทางทางทะเลที่นำสินค้ากลับมาจากทางทิศตะวันออกมีความเสี่ยงสูง - บนโจรสลัดบาร์บารีมีความเสี่ยงที่พบได้บ่อยๆคือสภาพอากาศและการเดินเรือที่ไม่ดี เพื่อลดความเสี่ยงของการสูญหายของเรือที่สูญเสียความมั่งคั่งของพวกเขาเจ้าของเรือมานานแล้วในการแสวงหานักลงทุนที่จะนำเงินไปใช้ในการเดินทาง - จัดเตรียมเรือและลูกเรือเพื่อแลกกับเปอร์เซ็นต์ของเงินที่ได้รับหากเดินทาง ประสบความสำเร็จ บริษัท รับผิด จำกัด ในช่วงต้นเหล่านี้มักใช้เวลาเดินทางเพียงครั้งเดียว พวกเขาก็ละลายไปแล้วและสร้างขึ้นใหม่สำหรับการเดินทางครั้งต่อไป นักลงทุนกระจายความเสี่ยงของพวกเขาโดยการลงทุนในกิจการที่แตกต่างกันในเวลาเดียวกันจึงเล่นกับทุกของพวกเขาที่สิ้นสุดในภัยพิบัติ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัตินี้ในวันนี้ให้ดูที่ความสำคัญของการกระจายการลงทุน) เมื่อ บริษัท ของอินเดียตะวันออกเกิดขึ้นพวกเขาก็เปลี่ยนวิธีการทำธุรกิจ บริษัท เหล่านี้มีหุ้นที่จะจ่ายเงินปันผลจากเงินทั้งหมดที่ได้รับจากการเดินทางทั้งหมดที่ บริษัท ได้ทำไว้แทนที่จะเดินทางโดยการเดินทาง เป็น บริษัท ร่วมทุนแห่งแรกในโลก ทำให้ บริษัท สามารถเรียกร้องหุ้นและสร้างเรือเดินสมุทรขนาดใหญ่ได้ ขนาดของ บริษัท รวมกับการห้ามการแข่งขันของพระราชวงศ์ทำให้เกิดผลกำไรมหาศาลสำหรับนักลงทุน หุ้นลิตเติ้ลกับกาแฟของคุณเนื่องจากหุ้นใน บริษัท อินเดียตะวันออกต่างๆได้รับการออกบนกระดาษนักลงทุนสามารถขายเอกสารให้กับนักลงทุนอื่น ๆ แต่น่าเสียดายที่ไม่มีตลาดหลักทรัพย์ในการดำรงอยู่ดังนั้นนักลงทุนจะต้องติดตามโบรกเกอร์เพื่อดำเนินการทางการค้า ในอังกฤษโบรกเกอร์และนักลงทุนส่วนใหญ่ทำธุรกิจในร้านกาแฟต่างๆทั่วกรุงลอนดอน ปัญหาหนี้และหุ้นเพื่อขายถูกเขียนขึ้นและลงรายการบัญชีในประตูร้านหรือส่งทางไปรษณีย์เป็นจดหมายข่าว บริษัท อินเดียตะวันออกของอังกฤษมีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในประวัติศาสตร์การเงินซึ่งเป็นรัฐบาลที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล เมื่อนักลงทุนเริ่มได้รับเงินปันผลมากและขายหุ้นของพวกเขาสำหรับโชคชะตานักลงทุนอื่น ๆ กำลังหิวสำหรับชิ้นส่วนของการกระทำ การบูมการเงินในประเทศอังกฤษเริ่มคลี่คลายอย่างรวดเร็วซึ่งเป็นกฎหรือข้อบังคับในการออกหุ้น บริษัท South Seas (SSC) โผล่ขึ้นมาพร้อมกับกฎบัตรที่คล้ายกันจากกษัตริย์และหุ้นของตนและอีกหลายประเด็นที่ขายได้ทันทีที่พวกเขาอยู่ในรายการ ก่อนที่เรือลำแรกจะออกจากท่าเรือ SSC ได้ใช้นักลงทุนรายใหม่ ๆ เพื่อเปิดสำนักงานที่ดีที่สุดในกรุงลอนดอน ได้รับการสนับสนุนจากความสำเร็จของ SSC และตระหนักดีว่า บริษัท ไม่ได้ทำอะไรนอกจากหุ้นที่มีปัญหานักธุรกิจอื่น ๆ รีบวิ่งเข้ามาเพื่อเสนอขายหุ้นใหม่ในกิจการของตนเอง บางส่วนของเหล่านี้เป็นเรื่องไร้สาระในการเรียกคืนแสงแดดจากผักหรือยังดีกว่า บริษัท ที่มีแนวโน้มที่จะมีส่วนร่วมในการลงทุนในธุรกิจที่มีความสำคัญมากมายเช่นที่พวกเขาไม่สามารถเปิดเผยได้ พวกเขาทั้งหมดขาย ก่อนที่เราจะตบตัวเองอยู่ด้านหลังว่าเรามาไกลแค่ไหนโปรดจำไว้ว่าสระว่ายน้ำคนตาบอดเหล่านี้ยังคงมีอยู่ในปัจจุบัน อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ฟองสบู่แตกออกเมื่อ SSC ล้มเหลวในการจ่ายเงินปันผลใด ๆ จากผลกำไรที่ขาดแคลนโดยเน้นความแตกต่างระหว่างประเด็นการแบ่งปันหุ้นใหม่กับ บริษัท บริติชอีสต์อินเดีย ความผิดพลาดครั้งต่อ ๆ มาเกิดจากการที่รัฐบาลห้ามการออกหุ้น - ห้ามมีขึ้นจนถึงปีค. ศ. 1825 (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดูที่ข้อขัดข้อง: The South Sea Bubble) New York Stock Exchange ตลาดหลักทรัพย์แห่งแรกในกรุงลอนดอนก่อตั้งขึ้นอย่างเป็นทางการในปี พ. ศ. 2316 (ค. ศ. 1773) ประมาณ 19 ปีก่อนตลาดหุ้นนิวยอร์ก ในขณะที่ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) ถูกใส่กุญแจมือโดยกฎหมาย จำกัด การถือหุ้นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กได้กระทำในการซื้อขายหุ้นเพื่อให้ดีขึ้นหรือแย่ลงตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง NYSE ไม่ใช่ตลาดหลักทรัพย์แห่งแรกในสหรัฐฯอย่างไรก็ตาม เกียรติที่ไปที่ Philadelphia Stock Exchange แต่อย่างรวดเร็วกลายเป็นที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด เกิดจากโบรกเกอร์ภายใต้กิ่งก้านของต้นพุ่มไม้ New York Stock Exchange ทำที่บ้านของ Wall Street สถานที่แลกเปลี่ยนมากกว่าอะไรอื่นนำไปสู่การครอบงำที่ NYSE บรรลุอย่างรวดเร็ว อยู่ในหัวใจของธุรกิจและการค้าทั้งหมดที่เข้ามาและออกจากสหรัฐอเมริการวมทั้งฐานในประเทศสำหรับธนาคารและ บริษัท ขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กกลายเป็นสถาบันการเงินที่ร่ำรวยมาก NYSE เผชิญกับการแข่งขันในประเทศที่รุนแรงน้อยมากในอีก 2 ศตวรรษข้างหน้า ศักดิ์ศรีระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นควบคู่กับเศรษฐกิจอเมริกันที่กำลังขยายตัวและมันก็เร็ว ๆ นี้ตลาดหุ้นที่สำคัญที่สุดในโลก NYSE มีส่วนแบ่งของ UPS และดาวน์ในช่วงเวลาเดียวกันด้วย ทุกอย่างจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่สู่ Wall Street การทิ้งระเบิดที่เหลืออยู่ในปี 1920 ที่เกิดการแลกเปลี่ยน - การทิ้งระเบิด 1920 ทิ้งผู้เสียชีวิต 38 รายและทิ้งรอยแผลเป็นจากตัวหนังสือไว้บนผนังอาคารที่โดดเด่นหลายแห่งใน Wall Street รอยแผลเป็นจากตัวหนังสือน้อยลงในการแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นในรูปแบบของรายการที่เข้มงวดมากขึ้นและมีการรายงาน ลอนดอนเป็นประเทศที่มีการแลกเปลี่ยนที่สำคัญในยุโรป แต่หลาย บริษัท ที่สามารถขึ้นบัญชีรายชื่อในระดับสากลได้ในนิวยอร์ก ประเทศอื่น ๆ อีกมากมายรวมทั้งเยอรมนีฝรั่งเศสเนเธอร์แลนด์สวิตเซอร์แลนด์แอฟริกาใต้ฮ่องกงญี่ปุ่นออสเตรเลียและแคนาดาพัฒนาตลาดหุ้นของตนเอง แต่ส่วนใหญ่ถูกมองว่าเป็นการพิสูจน์ว่า บริษัท ในประเทศจะอาศัยอยู่จนกว่าจะพร้อมที่จะทำ กระโดดไปที่ LSE และจากที่นั่นไปถึงลีคใหญ่ของ NYSE การแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศบางส่วนเหล่านี้ยังคงถูกมองว่าเป็นดินแดนที่เป็นอันตรายเนื่องจากกฎระเบียบของรายการที่อ่อนแอและกฎระเบียบของรัฐบาลที่เข้มงวดน้อย แม้ว่าการมีตลาดหุ้นอยู่ในชิคาโกลอสแอนเจลิสฟิลาเดลเฟียและศูนย์รวมอื่น ๆ NYSE เป็นตลาดหุ้นที่มีอำนาจมากที่สุดในประเทศและ ในระดับนานาชาติ อย่างไรก็ตามในปีพ. ศ. 2514 ได้มีการเริ่มขึ้นเพื่อท้าทายการเป็นเจ้าโลกแห่ง NYSE The New Kid on the Block Nasdaq เป็นลูกจ้างของ National Association of Securities Dealers (NASD) - ตอนนี้เรียกว่า Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นมีการแลกเปลี่ยนหุ้นประเภทต่างๆ มันไม่ได้อาศัยอยู่ในพื้นที่ทางกายภาพเช่นเดียวกับ 11 Wall Street แต่เป็นเครือข่ายคอมพิวเตอร์ที่ดำเนินการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ การเปิดตัวการแลกเปลี่ยนทางอิเล็กทรอนิกส์ทำให้การค้ามีประสิทธิภาพมากขึ้นและลดการแพร่กระจายราคาเสนอ - การแพร่กระจายของ NYSE ไม่ได้อยู่เหนือการแสวงหาผลกำไรจาก การแข่งขันจาก Nasdaq ได้บังคับให้ NYSE มีวิวัฒนาการทั้งโดยการนำเสนอตัวเองและรวมกับ Euronext เพื่อสร้างการแลกเปลี่ยนข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกครั้งแรก (เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดูที่เรื่องของสองตลาดหุ้น: NYSE และ Nasdaq และตลาดหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ทั่วโลก) อนาคต: ความเท่าเทียมกันของโลก NYSE ยังคงเป็นตลาดหุ้นที่มีขนาดใหญ่และน่าเชื่อถือที่สุดในโลก Nasdaq มี บริษัท จดทะเบียนมากขึ้น แต่ NYSE มีมูลค่าตลาดที่ใหญ่กว่าโตเกียวลอนดอนและแนสแด็กรวมกันและการรวมกิจการกับ Euronext จะทำให้ บริษัท มีขนาดใหญ่ขึ้น NYSE เมื่อเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับโชคชะตาของความล้มเหลวของเศรษฐกิจอเมริกันขณะนี้ทั่วโลก แม้ว่าตลาดหุ้นอื่น ๆ ในโลกจะเติบโตได้ดีขึ้นจากการควบรวมกิจการและการพัฒนาเศรษฐกิจในประเทศ แต่ก็ยากที่จะดูว่าใครจะกำจัดลิงกอริลลาขนาด 800 ปอนด์ซึ่งเป็นตลาดหุ้นนิวยอร์กได้ สำหรับข้อมูลที่น่าสนใจเพิ่มเติมเกี่ยวกับ 100 ปีที่ผ่านมาของการลงทุนให้ดูที่ตลาดหุ้น: มองย้อนกลับ ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สิน DebtEquity Ratio คืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดอัตราส่วนหนี้สินของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแต่ละบุคคล ประเภทของโครงสร้างค่าตอบแทนที่ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักใช้ในการชดเชยผลตอบแทนจากผลการปฏิบัติงาน